今日观点
1.行业与个股
1.1.保险行业半年报期
报告导读
年上半年，保险行业总体呈现快速发展态势，原保险保费收入.82亿元，较年上半年同比增长37.29%，增幅较上年同期上升18.02个百分点。其中，产险业务同比增长7.07%，寿险业务同比增长则达到45.02%。随着保费扩张迅速，保险业资产总量在6月突破14万亿元大关，达到14.27万亿元，较年初增长15.42%。
内容要点
人身险保费收入大增，保险业业务结构优化效果显现
年上半年，保险行业总体呈现快速发展态势，原保险保费收入达到.82亿元，较年上半年同比增长37.29%。随着保费扩张迅速，保险业资产总量在6月达到14.27万亿元，较年初增长15.42%。人身险保费收入大增，寿险、健康险和人身意外伤害险的保费收入则分别达到亿元、亿元和亿元。相比年上半年，年1-6月人身险保费收入每月同比涨幅保持在50%左右的较高水平。而其中健康险势头强劲，成为发展亮点。
保险公司资产投资收益下降，利润压缩，或改变投资策略
年上半年，保险行业投资遭遇资本市场波动和利率下行的叠加影响，尽管二季度投资收益有所回升，但上半年保险业经营效益较去年同期大幅度下降。目前保险公司纷纷开始寻求其他类型投资来提高投资收益率。
多家保险公司中短存续期产品保费下降，安邦人寿份额持续扩张
上半年多家保险公司的保户储金月度值环比下降十分明显，主要是受到保监会3月新规限制中短存续期产品年销售保费的影响。但安邦人寿依靠高收益率产品和银保渠道一枝独秀，市场份额迅速攀升。
继续重点推荐中国太保与中国平安
太保寿险上半年的新单保费增速最快，并且其产险扭亏为盈，相比于寿险拥有负债成本低的优势。对于寿财结合的保险集团来说，、年折现率下调导致的当期利润压缩的影响明显好于纯寿险公司。中国平安其内含价值受投资收益率假设的影响最小，财险的综合成本率一直保持低位，一季度为唯一净利润实现同比增长的险企，现在股价安全边际极高。
1.2.天新药业宣布停产，停产不断提高维生素板块短期市场
既上周五帝斯曼发布限产计划之后，博亚和讯信息显示天新药业今天发布了45天左右的停产计划，天新药业是VB1和VB6生产的龙头企业，全球产能格局占比：VB1是36%左右，VB6是70%左右。年以来，维生素B1受环保影响，上游原料供应紧张，厂家减量生产，国际市场供应逐渐紧张，价格远远高于国内，吸引大量厂家出口，触发了提价动力，去年底已经突破历史最高价元/kg，且持续上涨，去年年底至今涨幅50%。天新药业停产对VB1供求关系影响显著，VB1停产受益标的：兄弟科技，其在VB1市场格局27%左右。
随着维生素企业陆续停产，市场
1.新和成从6月底开始维生素A停产13～15周，7月初影响股价涨幅15%左右。（企业VA市场格局20%）。
2.吉林北沙计划于8月初进行停产检修，停产时间不超过3周。（企业VE市场格局13%）。
3.余姚开发区滨海新城的王龙集团厂区双乙烯酮车间发生气体泄漏。乙酰乙酸甲酯（双乙甲酯）是用来生产维生素E的原料，国内双乙烯酮（双乙甲酯原料）产能主要集中在醋化、天成和王龙三家企业。
4.帝斯曼再次宣布限产，预计对应维生素VA和VE开工率下降约30%，上周五影响对应上市公司股价4%-7%。（企业VA市场格局25%，企业VE市场格局22%）。
5.天新药业今日起宣布停产45天。（企业市场格局VB1是36%左右，VB6是70%左右）。
综上企业个体事件性因素结合G20峰会的影响预计短期内VA产能下降35%，VE产能下降20%，VB1产能下降50%。推荐
事件：皖新传媒周一晚间公告称，于今日正式收到证监会印发的批复，核准公司非公开发行不超过2.03亿股新股。
1）定增成功过会，公司厚积薄发时点已到来。
此次定增是公司上市以来第一次做再融资，将战略性加码文化消费、智能学习方向，是皖新传媒借力资本市场双轮驱动的重要里程碑，将进一步助推公司主业转型。自去年定增方案发布以来，皖新一直积极应对*策和资本市场的变化，今年4月份调整定增预案上报证监会，5月即通过初审会和发审会，目前已拿到正式批文，体现了公司准备的充分、办事高效和强执行力。我们预计，在此次定增完全落地后，一方面将有效充实账面现金，成为有效的资本卡位，另一方面也将催化公司各项业务的布局速度，成为公司厚积薄发的关键时点。
2）开展资本运作、加速主业转型并举。我们再次重申年将是公司资本运作的元年，通过外延并购改善公司基本面的步伐必将加快。在公司加速向互联网平台型企业转型过程中，有望通过资本布局和智能学习闭环建设相结合的方式，深耕教育领域，发力K12细分市场，辐射终身教育领域，皖新传媒的教育生态圈也将日趋完善。
3）大股东可交换债高溢价发行，证明公司价值。公司大股东安徽新华发行集团发行的“16皖新EB”于上周五（7月29日）正式上市，不仅是国内文化产业的首支公募可交换债，同时转股溢价率还高达48%。本次债券发行最终以1%的超低利率募集资金25亿元，设定的转股价格为16.5元/股，可交换债期限为发行首日起五年。我们认为，此次可交换债的成功发行一是为大股东提供了带来中长期超低成本资金，有望在各产业板块流动性被激活的基础上发展更多协同性，助推上市公司业务布局；二是“16皖新EB”受市场热捧也有力的证明了公司的价值，溢价率高达48%在一定程度上体现了公司股票的成长空间。
我们认为，16年是公司发展的重要一年，有望在定增落地后加速业务布局，夯实内生增长与加快外延并购步伐并举，安全边际高且存在弹性空间，建议投资者积极
光环新网公告：亚马逊授权光环新网基于公司北京及周边地区的基础设施，运营云服务基础设施和云服务平台，向中国客户提供AWS云服务。上周亚马逊公布季报，AWS云服务第二季度净销售额为28.86亿美元，比去年同期的18.24亿美元增长58%，是各业务中增长速度最快的。我们认为云计算是未来5-10年高确定性增长的行业，我们预计公有云服务市场规模在未来五年的CAGR超过%，我们认为AWS和BAT云服务的快速增长，将是国内云计算板块持续活跃的最大催化因素。我们认为光环新网承接亚马逊在国内的云服务，将极大打开光环新网的增长空间。1.本次亚马逊授权与之前大家想象的合作分成模式有所不同，这次是亚马逊授权光环新网运营，也就是说所产生的收入直接计入光环新网的收入。2.AWS在国内运营牌照问题解决之后，营业收入将大幅提升，光环新网有望在-年左右借此获得每年数十亿人民币的收入。3.光环新网专注于IDC及云计算的运营，一季度毛利率近40%，整体运营能力为众多IDC公司中最优秀的。4.公司之前成功并购明月光学、中金云网、无双科技等，有着诸多成功的并购经验，接下来有望通过外延式并购不断做大做强。建议积极
1、汉缆股份：公司筹建的青岛青银金融租赁有限公司获银监会批准。
2、科士达:拟出资万元设立全资子公司科士达售电,标的公司主要经营新能源发电、电力销售、合同能源管理和节能技术推广服务等业务。
3、亚玛顿：拟为合营企业下属太阳能电站项目公司徐州丰晟的万融资租赁业务提供担保。
4、航天机电：拟通过产权交易所挂牌转让持有的太科光伏和浩阳光伏项目公司%股权。如转让成功，可实现税前股权转让收益约5,万元。
5、骆驼股份：全资子公司骆驼研究院拟出资万美元在美国投资设立全资子公司CamelEnergy，主要经营先进电池、材料和电源系统-包括混合动力和纯电动汽车及储能电池和系统的研发、试制、销售、技术咨询等。此次对外投资符合公司发展战略，有助于公司品牌提升及OEM配套业务的拓展。
6、旷达科技：增发获准
7、新时达：年利润分配方案实施后，将增发价格调整为19.71元/股，增发数量调整为不超过.78万股。
8、中能电气：公告年股票期权激励计划草案。拟以23.42元/股的行权价格，向14名高管或核心技术人员，授予1,万份股票期权，占公司总股本的9.48%。股票期权分4年解锁，对应解锁条件为-年净利润增长率分别不低于30%、20%、20%和20%。
9、台海核电：年重大资产重组及发行股份购买资产的部分股票，约.57万股将于8月3日解禁上市，占公司总股本的8.%。。
10、南风股份：取得国防科工委下发的*工核安全设备设计、制造许可证，许可范围风机、风阀。
11、以下公司发布半年度公告：
东方铁塔:营业收入6.91亿元，同比增长39.57%，净利润.16万元，同比增长66.37%。
新时达：营业收入10.29亿元，同比增长53.79%，净利润.03万元，同比增长7.71%。
骆驼股份：营业收入24.79亿元，同比增长5.68%，净利润1.95亿元，同比减少19.65%。
2.2.-8-1
重点公告
授权经营管理层对公司持有的“上峰水泥”股票进行处置，授权期限至全部处理完毕。截止年6月30日，公司持有“上峰水泥”股票.万股，持有成本.21万元，市值.47万元。
年上半年业绩预亏，归属净利润-万，去年同期-万元。
公司董事冯波先生辞职。今年1月经公司第二大股东恒天聚信（深圳）投资中心（有限合伙）推荐，补选为公司董事。
非公开发行股票申请获得中国证监会核准批复。发行2.19亿股，价格不低于5.34元/股。
调整非公开发行股票方案，调低发行数量，相应减少资金投向。
8月2日起复牌。此前公告收购女性时尚资讯垂直社区平台：斥资收购时尚锋迅80%股权（主要业务是Onlylady广告平台）、作价2.亿元；北京时欣70%股权（主要业务是闺蜜网平台）、作价万元。
行业新闻
1）受环保整治趋严和企业限产推动，8月1日起分散染料再度提价，幅度介于10%至15%区间;
2）*自治区出台《关于促进纺织服装产业集聚发展的意见》，将布局11个纺织服装产业集聚区域；
3）流通分会数据显示上半年纺织服装市场总成交额同比增长6.16%，处于中速平稳增长。